1、算力
主要邏輯：國(guó)家數(shù)據(jù)局局長(zhǎng)劉烈宏表示，目前在構(gòu)建聯(lián)網(wǎng)調(diào)度、普惠易用、綠色安全的全國(guó)一體化算力體系
3月25日，國(guó)家數(shù)據(jù)局局長(zhǎng)劉烈宏表示，去年以來，生成式人工智能的快速發(fā)展對(duì)算力提出了更高、更迫切的需求，目前，在產(chǎn)業(yè)生態(tài)、算力供給、網(wǎng)絡(luò)傳輸、業(yè)務(wù)調(diào)度、系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)、技術(shù)創(chuàng)新等方面進(jìn)行了部署，目標(biāo)是構(gòu)建聯(lián)網(wǎng)調(diào)度、普惠易用、綠色安全的全國(guó)一體化算力體系，希望通過優(yōu)化算力布局更好服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
民生證券：各地算力基礎(chǔ)設(shè)施政策紛紛發(fā)布，響應(yīng)人工智能產(chǎn)業(yè)浪潮。此外，國(guó)內(nèi)大模型“百花齊放”，新玩家持續(xù)入局。AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展日新月異，Kimi熱度飆升，長(zhǎng)文本成為大模型新的競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)。生成式AI帶動(dòng)算力建設(shè)持續(xù)加速。生成式人工智能對(duì)中國(guó)人工智能服務(wù)器市場(chǎng)的發(fā)展帶來了明顯的拉動(dòng)作用。豐富的應(yīng)用場(chǎng)景和對(duì)技術(shù)創(chuàng)新迭代的熱忱，讓中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于人工智能服務(wù)器的關(guān)注度和需求量均明顯增長(zhǎng)。IDC數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，中國(guó)人工智能服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到30億美元，同比增長(zhǎng)55.4%。而根據(jù)IDC預(yù)測(cè)，2022年-2027年期間，中國(guó)智能算力規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)33.9%。建議關(guān)注：浪潮信息、中國(guó)長(zhǎng)城、紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、中科曙光、蘇州科達(dá)、高新發(fā)展等。
2、固態(tài)電池
主要邏輯：智己聯(lián)席CEO劉濤在微博表示，智己L6將在準(zhǔn)900V超強(qiáng)性能平臺(tái)基礎(chǔ)上，搭載首個(gè)量產(chǎn)上車的超快充固態(tài)電池
固態(tài)電池被認(rèn)為是具備潛在應(yīng)用前景的下一代電池技術(shù)路線。3月25日，智己聯(lián)席CEO劉濤在微博稱，智己L6將在準(zhǔn)900V超強(qiáng)性能平臺(tái)基礎(chǔ)上，推出首個(gè)量產(chǎn)上車的超快充固態(tài)電池。
上海證券：需求端，新能源汽車支持政策持續(xù)出臺(tái)，車廠推出購車優(yōu)惠，有望帶動(dòng)電動(dòng)車銷量增長(zhǎng)；原料端，當(dāng)前價(jià)格處低位，看好后續(xù)動(dòng)力電池出貨增長(zhǎng)，電池廠盈利能力提升。新技術(shù)方面，固態(tài)電池迎來新進(jìn)展，大眾集團(tuán)旗下的電池子公司PowerCo在耐力測(cè)試中成功使用QuantumScape固態(tài)電池，證明了其超長(zhǎng)壽命和幾乎不減的續(xù)航能力。看好頭部電池廠商憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)快速放量，看好快充技術(shù)配套上游材料廠商，CNT產(chǎn)品及負(fù)極包覆材料出貨量增長(zhǎng)。建議關(guān)注：科森科技、翔豐華、金龍羽、東方鋯業(yè)、上海洗霸等。
3、原油
主要邏輯：在OPEC+減產(chǎn)的支撐下，原油供需處于緊平衡狀態(tài)，油價(jià)下跌空間有限；美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期
OPEC及其減產(chǎn)同盟國(guó)在3月3日宣布，打算將減產(chǎn)延長(zhǎng)至第二季度，即在第二季度以削減石油日產(chǎn)量和出口的形式將供應(yīng)量每日減少47.1萬桶。此外，胡塞武裝對(duì)途徑紅海的油輪襲擊導(dǎo)致運(yùn)輸成本增加，交貨延遲。美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期使得美元區(qū)以外的投資者購買以美元計(jì)價(jià)的原油期貨價(jià)格便宜，可能會(huì)促進(jìn)需求。
華泰期貨：近期，從現(xiàn)貨市場(chǎng)的情況看，地中海、西非以及北海原油的貼水出現(xiàn)明顯邊際轉(zhuǎn)弱，主要反映了當(dāng)前歐洲煉廠檢修的現(xiàn)狀，亞太煉廠檢修期也集中在3月至4月。從庫存來看，近期原油庫存變化仍舊不溫不火，顯示當(dāng)前基本面矛盾并不突出，成品油庫存回落至歷史偏低水平對(duì)裂解價(jià)差仍有支撐，但短期來看，除了地緣政治因素以外，基本面以及資金面對(duì)油價(jià)上行的驅(qū)動(dòng)有限。今年來看，OPEC+減產(chǎn)立場(chǎng)依然堅(jiān)定，利好層面的基礎(chǔ)依然較為牢固。
4、小米汽車
主要邏輯：小米汽車將于3月28日正式上市
3月25日，小米集團(tuán)董事長(zhǎng)雷軍微博官宣，小米汽車將于3月28日正式上市。此外，汽車以舊換新支持政策的逐步落地，有望進(jìn)一步刺激新能源汽車市場(chǎng)的增長(zhǎng)，碳酸鋰價(jià)格上漲帶動(dòng)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲，電池環(huán)節(jié)盈利能力企穩(wěn)。
華鑫證券：根據(jù)此前小米技術(shù)發(fā)布會(huì)，小米汽車具五大核心技術(shù)：1）V8s超級(jí)電機(jī)，轉(zhuǎn)速達(dá)到業(yè)內(nèi)最高的27200rpm；2）CTB一體化電池技術(shù)，體積效率達(dá)到全球最高的77.8%；3）9100t超級(jí)大壓鑄集群，降焊接點(diǎn)減少840處，重量減輕17%；4）全棧自研智能輔助駕駛，配備兩顆NVDRIVEOrin芯片，綜合算力達(dá)508TOPS；5）小米智能座艙，打造人車家全生態(tài)操作系統(tǒng)。基于小米汽車核心技術(shù)、供應(yīng)鏈管理能力、品牌效應(yīng)，其有望成為新一代爆款車型，帶動(dòng)供應(yīng)鏈企業(yè)彈性，建議重點(diǎn)關(guān)注供應(yīng)鏈投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：寧德時(shí)代、科達(dá)利、中偉股份等。