北交所市場熱度不減 券商“鉚足勁”布局相關業務

自“深改19條”推出以來，北交所市場熱度持續攀升。據同花順iFinD數據，近一個月以來，共有超過200家企業啟動上市輔導，其中超過三成企業明確擬赴北交所上市。上海證券報記者從多家券商處了解到，券商正在加大對北交所市場的布局，相關業務部門“開足馬力”推進相關業務。

券商投行備戰“直接IPO”

去年9月，《關于高質量建設北京證券交易所的意見》 （簡稱“深改19條”）提出，優化新三板掛牌公司申報北交所上市的輔導備案要求。同時，對已經具備上市條件的優質中小企業，在符合北交所市場定位前提下，允許其首次公開發行并在北交所上市。

“北交所直接IPO機制的推出，豐富了中國多層次資本市場的內涵。擬上市公司赴北交所上市迎來雙軌制，區分不同企業質地，可以選擇直接IPO及先新三板掛牌后北交所上市兩條路線，同時北交所的改革明確了穩妥有序推進常態化轉板的目標，種種改革措施的設計使擬上市公司尤其是創新型中小企業有了更多選擇。”國金證券相關負責人說。

在此背景下，各家券商投行及時做好項目儲備，搭建業務團隊。興業證券投行負責人對記者表示，興證投行一方面設立了專門的團隊負責北交所業務的全鏈條發展，包括統籌北交所業務發展策略，專項完成北交所相關制度解讀、宣導，并負責三板掛牌、增發、督導、財顧等服務。

另一方面，興證投行積極排摸儲備項目，并根據客戶實際特點和稟賦，有針對性地推薦客戶登陸北交所。據悉，目前興證投行項目儲備豐富。其中，1單項目已經注冊通過，擬擇機發行；1單項目目前在會審核；另有輔導備案項目18單。

“北交所實施深改措施以來，我們對內優化現有投行業務流程，對外鼓勵項目組動員推薦符合直聯機制適用條件的企業參與適用直聯機制，也有部分企業已向北交所咨詢直接申報IPO的要求及機制。”國金證券投行負責人表示，國金投行一方面積極挖掘優質新三板或北交所掛牌項目，在拓展“專精特新”“制造業單項冠軍”和戰略新興產業客戶方面下功夫；另一方面加快現有客戶的培養和轉化，鼓勵其在新三板或北交所掛牌和上市。

北交所市場高質量擴容將體現在“質升量增”，資深新三板評論人、北京南山投資創始人周運南表示：質升主要指北交所上市公司整體質地的上升，既包括存量上市公司業績的提升，更包括增量上市公司業績規模的抬高，特別是直接IPO的放開更能吸引眾多質優企業積極擁抱北交所市場；量增主要指上市公司數量和投資者數量齊增。

券商完善多業務布局

除投行業務外，受北交所推出眾多政策“禮包”的吸引，券商其他業務部門也行動起來，積極布局北交所市場。

去年10月，包括海通證券、首創證券、開源證券、長江證券等在內的10家券商參與完成做市交易系統測試，還有券商公告擬申請北交所市場做市商業務資格。

首創證券證券投資總部做市業務部總經理薛峰向記者介紹，公司已經分別從制度建設、技術系統建設、人員及組織保障、風控制度和合規管理等方面做好充分的前期準備。

他表示，作為《證券公司北京證券交易所股票做市交易業務特別規定》發布后的第一批資格申請券商，公司參與北交所組織的仿真測試，通過了北交所現場專項檢查。目前公司已向中國證監會遞交申請上市證券做市交易（從事北交所股票做市交易）業務資格相關申請材料，后續將按照監管機構的要求，持續推進資格申請工作。

去年12月，中金公司開通北交所股票做市交易業務權限，正式成為北交所第16家做市商。截至目前，北交所做市商已達到16家。

記者了解到，在做市交易開展方面，做市商希望能持續完善相關機制。興業證券相關負責人向記者表示，一方面，做市業務開展初期，做市庫存的獲取方式較為單一。隨著北交所改革政策推進，會嘗試通過申購、定增、戰略配售等更多的方式來獲取做市庫存股。另一方面，盡管當前北交所市場流動性正在逐步改善，但資金進出沖擊依然比較大，希望能推進做市商持倉T+0交易機制、降低做市交易的稅費、推出更多對沖工具，推動做市商逐步擴大做市業務規模。

值得注意的是，頭部券商也在持續加碼北交所業務。去年12月，中信建投公告稱，子公司中信建投投資將與北京金控集團旗下金財基金、金控資本以及其他機構聯合設立北京金建北交股權基金合伙企業（有限合伙）（暫定名），以支持北交所高質量建設，其中中信建投投資出資占比為35%。

據悉，該基金以支持北交所高質量建設、助力中小企業高速發展為目標，重點聚焦擬于北交所上市的優質企業及新興產業高成長性初創型企業，主要投向制造業、信息傳輸、軟件和信息技術服務業及科學研究和技術服務業，并關注“2441”高精尖產業體系。

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