2013年，在中國證監會的領導下，中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所）深入開展黨的群眾路線教育實踐活動，積極順應監管轉型趨勢，放松管制、加強監管，加快產品創新，滿足風險管理需求，著力降低成本、簡化流程、改進服務，提高市場運行效率質量，切實打擊各類違法違規行為，加強投資者特別是中小投資者保護，全力維護市場“三公”，確保金融期貨市場健康穩定發展。

一、堅持市場第一、投資者第一，結合黨的群眾路線教育實踐活動全面強化自律監管職責

2013年，在黨的群眾路線教育實踐活動中，中金所深入市場一線，到有關監管部門、金融機構、會員等單位廣泛開展調研，與投資者尤其是中小投資者、媒體及業界專家進行面對面交流，累計走訪機構40余家、開展調研座談60余場，邀請市場各方百余人來所座談，共征求各類意見441條。通過逐條梳理，中金所整理出40項具體整改措施，并立即采取相應舉措，全面強化交易所自律監管職責。中金所深刻認識到，作為金融期貨市場自律監管組織，必須始終堅持市場第一、投資者第一、實踐第一、群眾第一，不斷強化自律監管職責與水平，不斷發揮金融期貨市場風險管理、優化資源配置、促進金融創新、服務資本市場健康發展大局的積極作用。

二、加快創新，豐富產品，進一步滿足風險管理需求

在中國證監會的統一部署和財政部、人民銀行、銀監會、保監會等部委的大力支持下，2013年9月6日國債期貨在中金所掛牌上市，至2013年12月18日順利完成首次交割，成功運行一個完整的周期。國債期貨是繼股指期貨之后期貨衍生品市場創新發展的重要突破，是我國多層次資本市場建設取得的重要成果。國債期貨上市以來，投資者參與有序，市場交易理性，期現貨價格聯動良好，交割平穩順暢，市場監管有效，運行規范。盡管國債期貨運行時間較短，但在促進國債順利發行、提升國債市場流動性、推進債券市場互聯互通、健全反映市場供求關系的國債收益率曲線、加快推進利率市場化等方面的作用已經開始顯現，得到各方認可，實現了預期目標。

三、降低成本，優化標準，提升市場運行效率質量

2013年，為促進金融期貨市場運行效率、提升市場運行質量，中金所通過多種方式降低市場交易成本，促進市場功能進一步發揮。一是合理降低國債期貨交易成本。在深入評估國債期貨市場運行情況的基礎上，于2013年12月27日發布通知對5年期國債期貨采取“調整交易保證金標準”、“平今倉免收手續費”兩項措施，提高市場運行質量。二是適度放寬股指期貨持倉限額標準。于2013年3月12日起將滬深300股指期貨“進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額”由300手調整為600手，滿足客戶持倉需求，促進市場功能發揮。

四、簡化流程，改善服務，便利客戶參與套期保值交易

2013年，在充分聽取市場各方意見的基礎上，中金所在業務范圍、額度管理、跟蹤服務等方面，對套期保值業務進行優化。一是合理拓寬套期保值內涵和業務范圍，將投資替代、風險管理等需求納入套期保值業務范疇，滿足客戶需求，便利市場參與，優化市場結構。二是積極探索套期保值額度差異化管理，“抓大放小”，探索實施一定額度以內審核備案管理，逐步豁免小額度客戶套期保值申請監管流程，將監管重心向大資金客戶轉移。三是加強對已發放套期保值額度的持續、動態管理與跟蹤服務，重點關注會員、客戶的套期保值交易、額度使用等，并根據相關情況定期調整其可使用額度。四是深入市場一線，與會員、機構客戶溝通互動，加強套期保值政策宣傳與上門服務。

五、嚴密監控，深入排查，切實防范風險隱患

2013年，受境內外經濟金融形勢與現貨市場行情影響，股指期貨市場持續波動。國債期貨上市時間較短，市場安全平穩運行的基礎還需要進一步鞏固。中金所認真履行自律監管職責，不斷強化市場風險監測監控，深入排查市場異常波動，切實防范風險隱患，確保市場安全平穩運行。一是強化預研預判，加大對重大市場信息、全球市場情況的分析，明確監控關注重點。二是盤中密切監控價格走勢與交易行為，動態關注價格、成交及持倉變化，及時發現市場異常情況。三是及時啟動排查程序，深入挖掘市場異動線索與傳導路徑。四是強化信息傳聞監控，通過“人機結合”的模式，提升監控的廣度、深度和效率，防范信息型操縱、內幕交易等違法違規行為。

六、加強監管，打擊違規，保護投資者合法權益

打擊違法違規行為是維護市場公平、保護投資者合法權益的重要體現。2013年，中金所繼續堅持嚴格監管理念，認真履行自律監管職責，利用處于市場監管一線的地位，發揮及時發現潛在市場異動、及時采取措施制止的優勢，防范市場異常情況進一步發展為情節嚴重的違法違規行為，對各類違規行為堅持發現一起查處一起，從而避免、減少對市場的危害。一是嚴肅處理投資者適當性制度違規行為，把好市場“入門關”。對1家會員暫停受理申請開立新的交易編碼，對4家會員下發《監管意見函》，對3家會員下發《監管警示函》。二是強化異常交易行為監管，加大會員合規提示力度。全年共處理異常交易行為689次，采取監管措施738次，包括對49名客戶限制開倉。通過合規提示，督促會員切實履行客戶交易管理職責，降低異常交易行為發生概率。三是加強實際控制關系賬戶報備管理，維護市場公平交易。全年共認定實際控制關系賬戶組92組、涉及298名客戶，累計認定381組、涉及1055名客戶，認定后均予以重點監控。

七、深化協作，健全機制，積極發揮監管合力

2013年，在中國證監會的統一部署和有關部委的大力支持下，中金所與期貨市場“五位一體”監管各方、跨市場監管協作單位一道，深化協作、健全機制，積極發揮監管合力。一是在中國證監會的統一領導下，與各地證監局、期貨業協會、期貨交易所、期貨保證金監控中心等期貨市場“五位一體”監管各方，通過聯合調查、期貨立法、意見征求、課題研究、座談研討等各種形式，密切溝通、積極配合，加強日常監管協作，共享監管資源。二是以股指期貨跨市場監管協作機制為基礎，與上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券登記結算公司、期貨保證金監控中心建立涵蓋股指期貨和國債期貨的跨市場監管協作機制，在國債期貨跨部委協調機制下積極推進更大范圍的國債期貨跨市場監管協作機制，有效防范系統性風險。三是與跨市場監管協作單位一起，通過信息交換、聯合排查、協作例會等方式，嚴格落實各項跨市場監管安排。全年與上海證券交易所、深圳證券交易所完成日常信息交換238次、啟動“綠色通道”排查機制48次。

八、深入督導，加強檢查，提升會員合規管理水平

會員是聯系投資者與交易所的紐帶，需要執行交易所業務規則，并強化對其客戶的管理，會員合規管理工作情況對金融期貨市場健康發展具有重要影響。2013年，中金所深入開展會員合規督導檢查，切實督促會員提升自身合規管理水平。為配合國債期貨上市，中金所于2013年7月組建一支近50人、20個小組的督導檢查隊伍，奔赴全國各地、深入市場一線集中開展現場督導檢查，兩個月內共督導檢查101家會員，深入督導會員落實交易所業務規則，推動會員做好國債期貨各項業務準備工作。在此基礎上，全年通過現場與非現場相結合的方式，開展覆蓋全體會員的合規督導檢查，核查會員落實投資者適當性、交易、結算、交割、風控、技術等各項業務合規要求的情況，并抽查會員的客戶開戶資料3008份，切實督導會員把好市場“入門關”。對督導檢查中發現的會員業務操作不合規問題，采取現場糾正、談話提醒等方式及時予以規范。在督導工作中，中金所還認真收集會員與客戶的意見建議，仔細梳理研究，并及時考慮修訂完善交易所業務規則。

九、貼近市場，拓寬渠道，加強投資者教育與服務

投資者教育是保護投資者合法權益的重要抓手。2013年，中金所積極主動貼近市場一線，通過各種方式開展投資者教育活動，拓展渠道、創新方式，加強投資者服務工作。一是通過主流媒體連續刊發《股指期貨全面實現上市初衷》等文章，詳細闡述我國金融期貨市場的發展狀況，解讀市場結構特點，糾正一些認識誤區，幫助公眾全面認識和客觀看待金融期貨。二是積極探索利用官方微博、微信等新媒體及時發布各類權威信息、市場數據，充分利用新媒體的互動功能，以更及時、便捷的方式與公眾互動交流。三是大力開展投資者培訓與從業人員培訓，全年與97家會員聯合舉辦612場培訓，培訓各類投資者近8萬人；以國債期貨為重點，全年舉辦從業人員培訓班35期，培訓近5000人次。四是面向全市場開展股指期權仿真交易，便于投資者直觀體驗新產品特點與風險特征。五是制作知識手冊、宣傳材料等各類面向中小投資者的通俗易懂的投資者教育產品，向公眾免費贈閱。

十、重構體系，完善規則，夯實自律監管工作基礎

中金所致力于構建科學完善的業務制度和規則體系，不斷夯實自律監管的基礎。中金所先前的業務規則體系基于滬深300股指期貨單一產品設計，隨著國債期貨等產品創新的推進，規則體系兼容性和拓展性需要相應提升。對此，中金所在反復研究論證的基礎上，確立以業務和產品兩個維度，以交易規則、實施細則、合約交易細則三個層次重新構建規則體系的工作思路，并在國債期貨上市之際完成多產品模式下的規則體系調整，在期貨市場率先突破傳統規則體系和框架限制，實現交易所業務規則體系的重要創新。在具體制度內容上，中金所重點作出三方面修訂。一是建立金融期貨投資者適當性制度。將制度適用范圍由股指期貨擴大至包含國債期貨在內的所有金融期貨產品，并對制度操作流程予以優化調整。二是結合國債期貨風險特征制定針對性安排。通過健全大戶持倉報告制度與標準防范市場操縱風險，在強制減倉申報平倉數量確定和盈利客戶分配相關規定中增加適用國債期貨的具體標準，在結算規則中對實物交割事項作出具體規定，根據實物交割特點將套期保值與套利額度區分為產品額度與臨近交割月合約額度。三是提高會員管理制度兼容性。擴充交易結算會員和全面結算會員業務范圍，為非期貨公司會員以結算會員身份從事自營業務提供制度空間，并調整交易結算會員和全面結算會員資格條件。

2014年，中金所將深入貫徹十八屆三中全會精神，認真落實國務院辦公廳《關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》，牢牢把握服務實體經濟的根本要求，按照市場化、法治化、國際化的方向，積極推進期貨衍生品市場改革創新，不斷提升自律監管與市場服務水平，切實打擊違法違規行為，全力保護投資者特別是中小投資者的合法權益，努力建設一個“社會責任至上、市場功能完備、治理保障科學、運行安全高效”的金融期貨市場，為資本市場健康穩定發展服務。